ΟΙ ΕΞΩΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΕΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ ΣΤΟ ΙΔΙΩΤΙΚΟ ΔΙΕΘΝΕΣ ΔΙΚΑΙΟ

Σκοπός της παρούσας μελέτης είναι η αναζήτηση και ο προσδιορισμός του πλέον αρμόζοντος στις «διεθνείς εξωχρηματιστηριακές συμβάσεις παραγώγων» εφαρμοστέου δικαίου. Αρχικά επιχειρείται ένας ορισμός και μία αναλυτική εξέταση των ουσιαστικών σχέσεων των συμβαλλομένων στις «εξωχρηματιστηριακές συμβάσεις παραγώγων», με βάση την καθημερινή συναλλακτική πρακτική στις διεθνείς αγορές και την οικονομική ανάλυση των υπό εξέταση σχέσεων. Η ανάλυση αυτή βοηθάει στη διάγνωση και κατηγοροποίηση εκείνων των ουσιαστικών συστατικών στοιχείων των υπό εξέταση συμβάσεων που θα επιτρέψουν τον περαιτέρω νομικό χαρακτηρισμό των ρυθμιστέων σχέσεων για τις ανάγκες της ιδιωτικοδιεθνολογικής τους αναλύσεως. Επί τη βάσει των συμπερασμάτων του νομικού χαρακτηρισμού, η ανάλυση προχωρεί στον προσδιορισμό του εφαρμοστέου δικαίου στις υπό εξέταση συμβάσεις, κατʼ εφαρμογήν τόσο του ισχύοντος συστήματος κανόνων συγκρούσεως, όσο και ενός αυτόνομου ιδιωτικοδιεθνολογικού προσδιορισμού του εφαρμοστέου δικαίου. Τέλος, ξεχωριστή ανάλυση επιχειρείται ως προς την έκταση εφαρμογής του εφαρμοστέου δικαίου και τα ειδικότερα θέματα της διεθνούς συναλλακτικής πρακτικής. Η πρωτοτυπία στη θέση, την ανάλυση και την αντιμετώπιση των ανωτέρω βασικών προβλημάτων, καθιστά το εν λόγω έργο ιδιαίτερα ελκυστικό για τον αναγνώστη, ο οποίος θα συναντήσει και πλήθος άλλων ειδικοτέρων, αλλά εξόχως ενδιαφερόντων, ζητημάτων και θα προβληματισθεί και ο ίδιος, διαλεγόμενος με τον συγγραφέα.

ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ | ΓΕΝΙΚΑ ΕΡΓΑ | ΑΕ | ΛΟΓΙΣΤΙΚΗ | ΕΤΑΙΡΙΕΣ (ΛΟΙΠΕΣ) | ΔΙΟΙΚΗΣΗ/ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ | ΕΡΓΑΤΙΚΑ | ΑΝΤΑΓΩΝΙΣΜΟΣ | ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΑ | ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ/ΠΝΕΥΜΑΤΙΚΗ ΙΔΙΟΚΤΗΣΙΑ | ΠΤΩΧΕΥΤΙΚΟ ΔΙΚΑΙΟ | ΕΜΠΟΡΙΚΟ ΔΙΚΑΙΟ | ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ/ΕΤΗΣΙΟΙ ΤΟΜΟΙ | ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ | ΑΣΤΙΚΟ ΔΙΚΑΙΟ | ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ | ΤΡΑΠΕΖΙΚΟ ΔΙΚΑΙΟ | CD-ROMS | ΔΙΚΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ | ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΟ ΔΙΚΑΙΟ | ΝΑΥΤΙΚΟ ΔΙΚΑΙΟ |

ΠΡΟΛΟΓΟΣ	Σελ. IX
ΣΗΜΕΙΩΜΑ ΤΟΥ ΣΥΓΓΡΑΦΕΑ	Σελ. XIII
ΚΥΡΙΟΤΕΡΕΣ ΣΥΝΤΟΜΟΓΡΑΦΙΕΣ	Σελ. XV
ΕΙΣΑΓΩΓΗ	Σελ. XXIII
I. Το θέμα	Σελ. XXIII
II. Αντικείμενο και διάγραμμα της παρούσας μελέτης	Σελ. XXIV
ΜΕΡΟΣ Α' Oρισμός των σχέσεων στις συμβάσεις παραγώγων- Νομικός χαρακτηρισμός
ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΠΡΩΤΟ Ορισμός των σχέσεων στις συμβάσεις παραγώγων
Ι.Εισαγωγή - Η αγορά	Σελ. 3
Α.Έννοια και διακρίσεις - Η δευτερογενής αγορά	Σελ. 3
Β.Η εξέλιξη της αγοράς - Η αγορά παραγώγων	Σελ. 8
ΙΙ.Τα παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα: Πρακτικός ορισμός και διακρίσεις	Σελ. 20
Α.«Σύμβαση Δικαιώματος Προαιρέσεως» ("Option")	Σελ. 25
1.Βασική περιγραφή	Σελ. 25
2.Πρακτικές εφαρμογές της εν λόγω συμβάσεως	Σελ. 28
Β.«Συμβάσεις Μελλοντικής Εκπληρώσεως / Προθεσμιακές Συμβάσεις» ("futures"/ "forwards")	Σελ. 34
1.Βασική περιγραφή	Σελ. 34
2.Η αγορά των συμβάσεων futures/forwards	Σελ. 38
3.Σχέση ανάμεσα στις συμβάσεις option και futures/forwards	Σελ. 41
4.Ανάλυση της λειτουργίας της «οικονομικής θέσεως»	Σελ. 45
Γ.«Συμβάσεις χρηματοοικονομικών ανταλλαγών» ("Swaps")	Σελ. 51
1.Βασική περιγραφή	Σελ. 51
2.Ειδικότερη εξέταση της «οικονομικής θέσεως» σε μία σύμβαση swap	Σελ. 54
3.Η εξέλιξη της αγοράς των swaps και ο ρόλος των τραπεζών	Σελ. 56
4.H δευτερογενής αγορά των swaps	Σελ. 60
5.Χρηματοοικονομικά δικαιώματα επί επιτοκίων μέγιστης ή ελάχιστης αξίας (Interest Rate Caps, Collars and Floors)	Σελ. 65
Δ.Συστηματικές διακρίσεις των παραγώγων	Σελ. 66
ΙΙΙ.Οικονομική λειτουργία των παραγώγων	Σελ. 71
Α.«Διαχείριση χαρτοφυλακίου» ("portfolio management")	Σελ. 72
Β.«Αντιστάθμιση κινδύνων» ("hedging")	Σελ. 73
1.Αντιστάθμιση κινδύνων (hedging) με συμβάσεις futures/forwards	Σελ. 75
2.Αντιστάθμιση κινδύνων (hedging) με συμβάσεις option	Σελ. 81
3.Αντιστάθμιση κινδύνων (hedging) με συμβάσεις swaps	Σελ. 82
Γ.«Εξισορροπητική Κερδοσκοπία» ("arbitrage")	Σελ. 83
Δ.«Κερδοσκοπία» ("speculation")	Σελ. 85
IV.Η νομική αντιμετώπιση και νομοθετική ρύθμιση της διεθνούς αγοράς παραγώγων - Η Ευρωπαϊκή Κεφαλαιαγορά και Χρήματαγορά	Σελ. 86
ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΔΕΥΤΕΡΟ Νομικός χαρακτηρισμός
I.Η αφετηρία της έρευνας - Η μέθοδος του νομικού χαρακτηρισμού	Σελ. 95
II.Τα παράγωγα προϊόντα ως συμβάσεις - Συμβατική λειτουργία	Σελ. 103
A.Η συναλλαγή	Σελ. 104
B.Οι συμβαλλόμενοι	Σελ. 108
Γ.Ο τύπος της συναλλαγής - ISDA και ΕΜΑ	Σελ. 109
Δ.Το αντικείμενο της συναλλαγής - Η «οικονομική θέση»	Σελ. 113
III.Ανάλυση βάσει του lege fori νομικού χαρακτηρισμού	Σελ. 115
Α.Τα παράγωγα ως εμπορικές συμβάσεις	Σελ. 115
Β.Η εξέταση της ενοχής	Σελ. 120
1.Οι πιστωτικές συμβάσεις	Σελ. 121
2.Οι ανταλλακτικές συμβάσεις (εκποιήσεως)	Σελ. 123
Γ.Η εκπλήρωση της ενοχής - Βοηθητικές συμβατικές σχέσεις και δευτερογενής αγορά παραγώγων	Σελ. 136
Δ.Ουσιαστικού δικαίου υπαγωγή	Σελ. 139
Ε.Συμπεράσματα του lege fori νομικού χαρακτηρισμού	Σελ. 141
IV.Ανάλυση βάσει του αυτόνομου ιδιωτικοδιεθνολογικού νομικού χαρακτηρισμού	Σελ. 142
Α.Ο νομικός χαρακτηρισμός της σταθμίσεως των συμφερόντων	Σελ. 142
Β.Η στάθμιση των συμφερόντων	Σελ. 146
1.Οι φορείς των συμφερόντων	Σελ. 146
2.Τα κριτήρια του «συμφέροντος»	Σελ. 149
3.Το συμφέρον του απλού συμβαλλομένου - θεσμικού συμβαλλομένου	Σελ. 153
4.Το συμφέρον της τράπεζας ειδικότερα	Σελ. 157
5.Το συμφέρον της αγοράς	Σελ. 157
6.Η κατάλληλη ιδιωτικοδιεθνολογική ρύθμιση	Σελ. 160
Γ.Συμπεράσματα του αυτόνομου ιδιωτικοδιεθνολογικού νομικού χαρακτηρισμού	Σελ. 162
ΜΕΡΟΣ Β' Το εφαρμοστέο δίκαιο και η έκταση εφαρμογής αυτού
ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΠΡΩΤΟ Το εφαρμοστέο δίκαιο
I.Η αφετηρία της έρευνας - Η μέθοδος ιδιωτικοδιεθνολογικής ρυθμίσεως των υπό εξέταση σχέσεων	Σελ. 167
II.Ο προσδιορισμός του εφαρμοστέου δικαίου με κανόνες συγκρούσεως, βάσει του lege fori νομικού χαρακτηρισμού	Σελ. 172
Α.Το σύστημα κανόνων συγκρούσεως - Σύμβαση της Ρώμης 1980	Σελ. 172
Β.Η ρύθμιση των κανόνων συγκρούσεως - Το εφαρμοστέο δίκαιο στις υπό εξέταση συμβάσεις παραγώγων	Σελ. 176
1.Το primo loco εφαρμοστέο δίκαιο (lex voluntatis)	Σελ. 177
2.Το secundo loco εφαρμοστέο δίκαιο (ελλείψει επιλογής ή επί ακύρου επιλογής)	Σελ. 182
3.Το δίκαιο που διέπει τον τύπο της συμβάσεως	Σελ. 204
4.Η δικαιοπρακτική ικανότητα των συμβαλλομένων	Σελ. 206
5.Περιορισμοί στην εφαρμογή της lex contractus	Σελ. 210
6.Η φύση του εφαρμοστέου «δικαίου»	Σελ. 214
Γ.Ειδικά θέματα	Σελ. 215
1.Συμβάσεις καταναλωτών	Σελ. 215
2.Η εκχώρηση	Σελ. 224
III.Συμπέρασμα - Η ιδιωτικοδιεθνολογική ρύθμιση με βάση τα συμπεράσματα του αυτόνομου ιδιωτικοδιεθνολογικού νομικού χαρακτηρισμού	Σελ. 228
ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΔΕΥΤΕΡΟ Η έκταση εφαρμογής του εφαρμοστέου δικαίου - Ειδικά θέματα
Ι.Η έκταση εφαρμογής του εφαρμοστέου δικαίου	Σελ. 239
ΙΙ.Ειδικά θέματα	Σελ. 241
A.Το ιδιωτικό διεθνές δίκαιο σε θέματα εκκαθαρίσεως της συναλλαγής, πτωχεύσεως και χρηματοοικονομικής ασφάλειας	Σελ. 242
B.Το ιδιωτικό διεθνές δίκαιο στις σχέσεις με «ενδιάμεσα πρόσωπα» ("intermediaries")	Σελ. 251
Γ.To ιδιωτικό διεθνές δίκαιο της χρηματικής καταβολής	Σελ. 256
Δ.Αυτορρύθμιση	Σελ. 258
ΕΠΙΛΟΓΟΣ	Σελ. 273
ΒΙΒΛΙΟΓΡΑΦΙΑ	Σελ. 275
ΕΥΡΕΤΗΡΙΟ	Σελ. 317